今日热搜:复合收益率


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复合收益率说的是按周复利计算的收益率。年复合收益率是指按年复利计算的收益率。复合收益率按周期计算,周期为一年。年复合收益率的一般公式为:年复合收益率=(期末资金-期初资金)/期初资金。

在市场经济中,决定收益率的因素有四个:

1、资本品的生产率,指的是煤矿、水坝、道路、桥梁、工厂、机械和库存的预期收益率;

2、资本货物生产力的不确定性程度;

3、人们的时间偏好,即人们对眼前消费和未来消费的偏好;

4、风险厌恶,即人们为了减少风险而愿意放弃的部分。

复合收益率中B-S参数的注意事项

1、无风险利率必须是以一种连续复利的形式出现的:简单或者不连续的无风险利率(在式中设为r0)一般每年复利一次,r就是要求利率连续复利。r0必须先转换为r才能代入上述公式。两者的换算关系为:r=ln(1+r0)或r0=er-1;

2、期权的有效期T需要换算成年数表示:即期权的实际有效时间与一年365天的比值。若该选项的有效时间是183天,则T=183/365=0.501。

3、波动率的计算:它通常是根据标的证券的历史价格波动来估计的。基本计算方法是:先按时间顺序取标的证券的n+1个历史价格(价格之间的时间间隔要一致,如一天、一周、一个月等)。

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